Livret cerise plafond : le guide malin pour tout comprendre

Un client m'appelle la semaine dernière, un peu agacé : « J'ai plus de 20 000 € chez LCL, on me dit que mon livret Cerise ne rapporte rien au-delà, mais aussi qu'il n'a pas de plafond. C'est quoi cette embrouille ? » La question est revenue trois fois ce mois-ci. Elle est légitime, et elle vient d'une confusion que presque tous les articles sur le sujet entretiennent : le Livret Cerise n'a effectivement aucun plafond de versement, mais il a bel et bien un seuil de rémunération. Ce ne sont pas deux vues de l'esprit contradictoires, ce sont deux notions différentes.

Si vous cherchez combien vous pouvez y mettre et combien ça vous rapporte vraiment, les deux réponses n'ont rien à voir. Et c'est cette nuance qui change tout quand votre Livret A est déjà saturé.

Le « plafond » du Livret Cerise : la confusion qu'il faut lever tout de suite

Le mot « plafond » est trompeur ici. Il désigne deux choses complètement distinctes selon le contexte, et les pages qui en parlent mélangent les deux.

Plafond de versement ou seuil de rémunération ?

Un plafond de versement, c'est le montant maximum que vous pouvez déposer sur le livret. Le Livret A en a un, le LDDS aussi. Le Livret Cerise, non : vous pouvez y verser ce que vous voulez, sans limite haute.

Un seuil de rémunération, c'est le montant à partir duquel le taux change. Là, le Cerise a bien une marche : jusqu'à 20 000 €, la rémunération est de 0,40 % brut. Au-delà, chaque euro supplémentaire n'est plus rémunéré qu'à 0,35 % brut.

Autrement dit, si vous y placez 50 000 €, vous n'avez pas d'erreur : vous avez juste une première tranche mieux rémunérée que la seconde. Le livret n'est pas plafonné, il est à taux dégressif. Nuance minuscule sur le papier, énorme quand on calcule.

La vraie question derrière le plafond

Pourquoi LCL fait ça ? Parce que le Cerise n'est pas conçu comme un placement principal. C'est un livret de complément, un débouché pour les clients dont le Livret A ou le LDDS sont déjà pleins. Sa mission est d'absorber le surplus, pas de rivaliser avec les livrets réglementés.

Le problème, c'est que le taux servi n'est pas le même selon votre situation. Et ça, presque personne ne le mentionne.

Le taux du Livret Cerise change selon votre situation (et c'est rarement dit)

Quel est le taux d'intérêt d'un livret Cerise ?

Il existe deux cas de figure, et ils donnent des rendements très différents.

Scénario 1 : votre Livret A ou votre LDDS est au plafond. Vous touchez 0,40 % brut sur les 20 000 premiers euros déposés sur le Cerise, puis 0,35 % brut au-delà. C'est le cas de figure prévu par le produit.

Scénario 2 : votre Livret A ou votre LDDS n'est pas au plafond. Là, le taux servi est limité à 0,35 % brut dès le premier euro. Pas de tranche à 0,40 %, rien. Vous avez le même livret, le même contrat, mais une rémunération inférieure uniquement parce que votre livret réglementé n'est pas saturé.

Franchement, peu de banques affichent aussi clairement cette condition dans leur communication. C'est pourtant écrit noir sur blanc dans les caractéristiques du produit. Si votre Livret A a encore de la place, ouvrir un Cerise à 0,35 % n'a quasiment aucun intérêt face aux alternatives.

Un calcul concret : ce que ça rapporte vraiment

Prenons 30 000 € placés sur le Cerise. En brut, vous êtes à 0,40 % sur 20 000 € (80 €) et 0,35 % sur les 10 000 € restants (35 €). Soit 115 € brut par an. Après la fiscalité, on y revient, il reste moins.

Sur 30 000 €, c'est peu. Mais posez la bonne question : ces 30 000 €, vous les auriez laissés sur votre compte courant à 0 % ? Beaucoup de gens le font sans y penser. Et 115 € brut, c'est toujours mieux que zéro. À condition d'avoir saturé tout le reste avant, évidemment.

Est-ce que le livret Cerise est imposable ?

Oui. Et il faut bien comprendre ce que ça implique, parce que c'est la principale différence avec un Livret A ou un LDDS.

Le Livret Cerise est un livret bancaire couplé, soumis au régime des produits d'épargne classiques. Concrètement, les intérêts que vous percevez sont fiscalisés : prélèvement forfaitaire unique de 30 %, qui regroupe l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux. Ce n'est pas une option à cocher, c'est le régime par défaut.

Comparez avec un Livret A, entièrement défiscalisé. Sur le Cerise, vous perdez donc systématiquement une partie de vos gains en route. Si votre taux affiché est de 0,40 %, le rendement net réel est mécaniquement inférieur. Il faut avoir ce chiffre en tête avant de calculer quoi que ce soit.

Un point que je répète souvent à mes clients : avant de chercher le livret qui rapporte le plus, regardez d'abord lesquels sont exonérés. Un livret défiscalisé à 2 % net peut battre un livret fiscalisé à 2,5 %.

Quel livret LCL rapporte le plus ?

Comparons les trois produits d'épargne liquide que LCL propose à ses clients particuliers.

Livret	Accès	Plafond de versement	Rémunération	Fiscalité
Livret A	Tous, mais distribué par LCL	Oui, plafonné	Taux réglementé	Exonéré
LDDS	Tous, mais distribué par LCL	Oui, plafond plus bas que le Livret A	Taux réglementé identique au Livret A	Exonéré
Livret Cerise	Clients LCL avec Livret A ou LDDS	Aucun	0,40 % brut jusqu'à 20 000 €, puis 0,35 % brut	Imposé (PFU 30 %)

Lecture honnête de ce tableau : les deux livrets réglementés sont exonérés et mieux rémunérés que le Cerise. Le Cerise ne gagne qu'une course, celle du volume. Il n'a pas de plafond, donc il absorbe tout ce que les deux autres refusent.

Donc la vraie réponse à « quel livret LCL rapporte le plus » dépend entièrement de votre situation. Si vous avez de la place sur votre Livret A, remplissez-le d'abord. Si vos deux livrets réglementés sont saturés et qu'il vous reste de l'argent que vous voulez garder disponible, le Cerise fait le travail.

Quel est le livret avec le plus haut plafond ?

Chez LCL, dans cette famille de livrets, c'est le Cerise — précisément parce qu'il n'a pas de plafond. C'est sa seule raison d'être. Les livrets réglementés, eux, sont bornés par la loi, et leurs plafonds respectifs ne sont pas négociables.

Mais attention à ne pas confondre « pas de plafond » avec « illimité en rémunération ». Vous pouvez déposer 200 000 € sur un Cerise, la banque prend, mais les 180 000 € au-dessus des 20 000 € seront rémunérés à 0,35 % brut, fiscalisés. Sur de gros montants, ce n'est plus vraiment de l'épargne, c'est du stationnement.

Le livret Cerise est-il intéressant ?

Conditions et fonctionnement

Quelques règles à connaître avant d'ouvrir :

• Réservé aux particuliers majeurs, résidant ou non en France, mais qui détiennent déjà un Livret A ou un LDDS chez LCL.
• Ouverture en agence ou en ligne, en compte individuel ou joint.
• Premier versement minimum de 10 €.
• Un seul Livret Cerise par personne. Impossible d'en ouvrir un deuxième.
• Versements et retraits libres, sans frais, à partir de 10 €.
• Un service d'épargne automatique via les arrondis de vos achats par carte est proposé par la banque.

Le fait qu'il soit strictement réservé aux clients LCL déjà équipés d'un livret réglementé est un point important. Ce n'est pas un livret que vous ouvrez en passant par une banque en ligne. C'est un produit interne, une brique dans un ensemble.

Dans quels cas ça vaut le coup

Mon avis est tranché : le Cerise est un bon produit à condition d'être utilisé au bon endroit de votre organisation. Concrètement, il est pertinent si vos Livret A et LDDS sont pleins, et que vous voulez garder une poche de cash disponible, sans blocage, avec un rendement qui n'est pas nul.

Il ne l'est pas si :

1. Votre Livret A n'est pas encore saturé. Dans ce cas, vous touchez 0,35 % dès le premier euro, et vous perdez de l'argent par rapport à un simple remplissage de votre livret réglementé.
2. Vous cherchez un rendement sérieux sur un horizon de plusieurs années. Avec 0,40 % brut fiscalisé, on n'est pas sur un placement, on est sur une réserve tampon.
3. Vous voulez un placement exonéré. Le Cerise ne l'est pas, et ne le sera pas.

Le vrai piège, c'est de croire qu'ouvrir un Cerise est la suite logique d'un Livret A plein. Ça ne l'est que si vous avez effectivement dépassé le plafond de vos livrets réglementés. Sinon, c'est un produit qui vous coûte, en rendement, sans que vous le voyiez.

Ce que je réponds au client qui m'a appelé

Sa confusion venait de là : on lui avait dit « pas de plafond », il avait compris « pas de plafond, donc rémunéré pareil jusqu'en haut ». Faux.

Ouvrir un Livret Cerise quand on a saturé son Livret A, c'est raisonnable. Le faire pour y garer 100 000 € en pensant battre les livrets réglementés, c'est une erreur qui coûte chaque année. La bonne question n'est jamais « quel livret a le plafond le plus haut », c'est « sur quel montant je suis encore rémunéré à mon meilleur taux, et qu'est-ce que je fais du reste ».

Et si la réponse, dans votre cas, c'est « je n'ai encore rien rempli », alors le Cerise peut attendre. Il sera toujours là, à 0,35 %, quand votre Livret A sera plein.